并购转型助力打造中国芯，离子注入国产替代迎佳机

万业企业是一家由浦科投资控股、从传统房地产企业转型为集成电路产业平台的企业。公司通过收购凯世通和Compart Systems，迈出了转型的关键一步。凯世通是离子注入机的供应商，有望在短期内实现下游晶圆厂的验证通过，打开国产替代的突破口。Compart Systems是半导体设备所需的气体输送系统领域供应商，有望在子系统零部件环节提升设备厂的优势。公司预计2021-2023年净利润分别为3.96、5.18和7.16亿元，对应EPS分别为0.41、0.54和0.75元。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。