深耕云通信领域，推动传统短信变革新时代

梦网科技作为国内云通信服务龙头公司，构建了以“消息云、视讯云、终端云、物联云”四位一体的企业云通信服务生态，为企业提供全方位的云通信服务。公司未来有望受益于信息化建设大趋势，云通信各业务未来可期。同时，公司积极布局5G消息，有望将传统短信市场提升到一个新的高度。我们长期看好富媒体云通信业务的成长空间，上调公司21-23年净利润至2.3亿、3.4亿和4.9亿元。从一年角度来看，我们认为公司22年合理PE为54x，对应股价为22.68元，重申“增持”评级。