业务齐增长，业绩超预期

根据安信证券发布的报告，北京君正2021年上半年实现归母净利润预计为31,335.24～40,293.99万元，同比增长2631.64%~3412.62%。公司受益于智能家居、可穿戴设备、智能安防、汽车电子等市场的需求大幅增长，芯片需求持续维持高景气，产品量价齐升，营收及利润均出现大幅增长。预计2021Q2公司实现归母净利19,025.78～27,984.53万元，环比增长54.56%~127.34%，扣非净利润17,728.98～26,687.73万元，环比增长52.10%~128.98%。此外，公司微处理器与智能视频芯片稳定发展，传统业务稳固，汽车电子大势所趋，市场空间广阔。我们首次给予“买入-A”投资评级，预计公司2021年~2023年收入分别为43.33亿元、53.15亿元、64.26亿元，归母净利润分别为5.24亿元、7.31亿元、9.59亿元。