获北美4亿元大单，技术领先+市场复苏有望带来北美业务高弹性

杰瑞股份(002353.SZ)成功新出口北美超4亿元的订单，标志着公司大功率涡轮压裂设备受北美高端主流市场的认可。由于疫情冲击，北美页岩油气开采格局正走向集中，而公司新型压裂设备先发优势显著，随着海外订单持续落地，有望再造一个杰瑞。公司在美国拥有研发、生产、仓储及售后服务基地，能够为客户提供本地化组装、测试交付、整机售后维保、维修改造及技术培训等。预计2021-2023年公司归母净利润分别为20.5/25.6/30.1亿元，对应PE20、16、14倍。我们看好公司作为全球压裂设备龙头的弹性，以及受益国内外复苏的确定性，维持“买入”评级。