报告指出,东南亚主要产区天气正常,天胶产量预计正常放量。云南替代种植指标公布,预计8月会有大量进口,对国内天胶供应形成冲击。轮胎开工反弹,不过目前出口仍然受海运费高企阻碍。重卡销量数据预期会大幅下滑,而替换胎需求亦表现不振。因此需求难以大幅改善。不过合成胶由于自身供应上的问题带来价格大幅上涨,会对天胶的替换需求产生很大的推动作用。因此天胶预计会在1-2周内形成一段时间的被动跟涨局面。报告建议中长线等待价格回归后入多头,预计9月中下出现机会。短线逢低做多,09合约背靠13500元/吨附近做多。报告还提示风险,云南替代指标公布后的大量进口对国内的冲击影响,利空。