节奏篇：7大成长赛道复盘：调整的因素、空间、时间

根据报告，当前的科技产业周期支撑着多个成长赛道，包括智能手机、新能源产业、军工电子、光伏和新能源汽车等。在这些赛道中，基本面扰动、国内流动性环境变化和事件冲击风险偏好是影响股价的主要因素。然而，这些因素最终会被证伪，因此景气成长在后续仍能获得超额收益。短期内，换手率可以辅助我们衡量板块及热门赛道的交易情绪。在主流赛道中，新能源车与半导体、国防军工及医药相对换手率阈值指引意义更大。虽然存在短期冲击，但中期趋势仍看好科技周期支撑的方向，未来将获得显著的超额收益。