中信博(688408)是一家专注于光伏支架系统的研发、生产和销售的公司。根据报告,跟踪支架具有更高的经济性,预计未来渗透率将持续提升。中信博的产品质量和性价比高,已经实现了海外渠道布局,品牌优势初显。拉美、中东非、东南亚等新兴市场是短期主要增长点,而中国市场是公司长期增长的重要保障。预计公司2021年、2022年的全球跟踪支架市占率分别为9.5%和12%,对应跟踪支架出货量分别为5.41GW和10.17GW。给予公司22年45X PE,对应目标市值为336亿元。