单季度业绩创历史新高，双千战略快速推进

华创证券对新凤鸣2021H1业绩预告进行了点评，预计公司2021年半年度实现归母净利润13-13.5亿元，同比增长549%-574%；扣非净利润预计为12.75-13.2亿元，同比增长14.1%-14.6%。Q2单季净利润预计8-8.5亿元，环比增加61.4%-71.4%。公司产业链利润分配向长丝倾斜，经营策略调整，库存管理优化，业绩快速增长。同时，公司PTA装置位于行业成本曲线最左侧，协同聚酯扩张，双1000战略大踏步推进，驱动业绩快速增长。公司预计2022年业绩按过去三年估值中枢12倍PE定价，公司合理市值为466.8亿，考虑存续45.3亿可转债，公司正股目标市值为421.5亿，上调目标价至30.08元/股并维持“强推”评级。