业绩符合预期，渐入盈利性提升周期

根据报告，谱尼测试公司预计2021年上半年实现归母净利润2,351.69万元—2,665.24万元，同比增长50%—70%，这符合预期。公司目前在国内主要大中型城市建立了28个检验检测基地，预计未来将看到公司的人效提升、毛利率提升和毛利率提升的情况。此外，公司股权激励方案落地，明确了发展规划，预计公司2021-2022年净利润分别为2.08亿元和2.66亿元，对应EPS分别为1.52元和1.95元，给予买入-A评级，6个月目标价为106.40元。然而，实验室盈利性难以提升和继续大规模资本支出导致折旧继续大幅攀升是需要关注的风险。