安踏体育发布2021年第二季度和上半年运营表现，安踏品牌零售金额同比增长35-40%，FILA品牌零售金额同比增长30-35%，所有其他品牌零售金额同比增长70-75%。公司发布未来五年战略目标及24个月快速增长赢领计划，目标安踏品牌5年流水复合增长18-25%，总体市场份额增加3-5个百分点，保持中国运动品牌领导者地位。国信证券认为，公司二季度表现安踏品牌增长亮眼，FILA品牌维持出色折扣水平与快速成长势头，多品牌增长迅猛，印证了公司主品牌在中国消费者的国货热情中的得到高度认可，以及多条成长曲线的强劲增长动力。公司发布的五年计划表现超出市场预期，高于此前国际龙头品牌耐克、阿迪达斯对于中国市场5年复合增长的指引，给予市场对安踏品牌长期保持强劲增长、奠定中国专业运动品牌领导者地位的强力信心。维持今年盈利预测，小幅上调22-23年盈利预测，预计21-23年净利润分别同比增长58.1%/27.6%/25.8% ， EPS分别为3.02/3.85/4.85元（此前为3.02/3.81/4.80元），当前股价对应PE分别为48.2x/37.8x/30.1x，维持“买入”评级。
