万华化学（600309）发布2021年半年度业绩预增公告，预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润134~136亿元，同比增加373%到380%。公司二季度单季度预计实现归母净利润约68~70亿元，同比增长366%~380%，环比增长2.7%~5.7%，大超市场预期。公司已形成产业链高度整合、生产高度一体化的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料三大产业集群，通过继续加大技术创新，依托国际化布局竞争优势、卓越运营体系有效保持公司业务快速成长和发展。我们上调2021~2023年净利润预测至214、233、253亿元（前值为187、210、224亿元），对应2021~2023年EPS分别为6.82、7.41、8.07元/股，维持“买入”的投资评级。
