Model 3&Y国产电机版上市，引领扁线电机新潮流

精达股份（600577.SH）是中国领先的扁线电机制造商，其扁线电机性能优越，能够有效提高新能源汽车的能源效率和功率密度。特斯拉开始交付国产电机的Model 3和Model Y，引领扁线电机新潮流。特斯拉中国官网正式上线Model Y标准续航版，将进一步拉低市场售价，丰富特斯拉产品矩阵。众多潜在爆款车型使用扁线电机，扁线电机趋势确定，渗透率快速提升。精达股份扁线产能加速扩张，享受渗透率提升期第一波红利。受益吨利润较高的新能源扁线渗透率提升，公司将保持较快增长。预计2021-2023年归母净利润5.8、7.6和11.0亿元，对应PE 25.6、19.4和13.5倍，维持“买入”评级。