银行业：国常会提出适时“降准”，利好银行！

根据报告正文，国常会提出适时“降准”，利好银行。降准的具体实施有待观察，但未来“降准”的可能性增加。降准或是为减轻经济下行的潜在压力，信用投放有望趋稳。预计下半年信用格局将从“紧信用”向“稳信用”转变，社融增速从之前的快速回落转为逐步企稳，有利于银行资产规模重新回到扩张期。虽然国常会强调“促进综合融资成本稳中有降”，但是我们认为未来贷款利率即使下调，对银行经营层面的影响相对有限。银行股的基本面改善主要来自于监管对利率管制的逐步松绑，较少受到经济需求边际回落的影响。在政策刺激之下，估值调整到位后的银行股有望迎来新一轮行情。建议关注板块半年报行情的机会。