本报告主要讨论了光伏行业的发展趋势和投资机会。在国内,光伏政策灵活友好,产业链博弈拐点已至,平价时代到来。海外,光伏平价已至,全面增长在即。报告预计21/22年国内光伏装机中值55GW/75GW,同增15%/36%,全球21/22年光伏装机中值160GW/220GW,同增15%/38%。此外,报告还对光伏各环节的投资机会进行了分析,包括硅料、硅片、电池、组件、逆变器、跟踪支架、胶膜、玻璃等。报告重点推荐了隆基股份、阳光电源、锦浪科技、晶澳科技、固德威、天合光能、福斯特、通威股份、中信博、福莱特、爱旭股份、捷佳伟创、林洋能源等公司。报告还分析了风电行业的发展趋势和投资机会,预计21年风电并网在30-40GW,实际吊装在50GW左右,和去年基本持平。报告预计21年盈利能力有一定压力,但产业链受益海风及海外装机增长,预计零部件环节业绩高增、整机环节弹性大。报告重点推荐了金风科技、天顺风能,关注日月股份、运达股份、金雷股份等公司。报告还提到了一些风险因素,包括竞争加剧、电网消纳问题限制、政策超市场预期变化等。