市场异动7月2日市场跌幅较大，其中创业板指下跌3.52%，上证指数下跌1.95%。行业方面，休闲服务、医药生物、食品饮料、非银金融、国防军工等跌幅居前。市场波动加大，主要原因是市场情绪分化，先前有部分资金布局百年大庆维稳行情，当前获利了结。此外，央行连续两天对短端流动性回收明显，市场担忧呵护资金面信号减弱。季末资金紧张过后，市场担忧央行对利率的呵护下降，短端资金的合理充裕情况不再延续，这一改变或会成为资金边际收紧的开端。北上资金流出明显，买入情绪退潮。建议关注7月中旬之后的风险，包括先前已经严重后置的地方政府专项债应该开始发力，关注其上量及其央行的配合。7月15日4000亿MLF到期，需要关注央行的操作。7月下旬政治局会议的表态，预期政策总基调维持430会议基调。四是关注7月底美联储议息会议。Taper有望充分讨论，加息预期进一步提前。建议均衡配置，围绕中报选择业绩高增长品种布局。主线1：高景气，关注半导体、新能源车产业链、以及周期中煤炭、涤纶和化学制品的结构性机会。主线2：疫后修复主线，继续关注景气度上行的航运和航空板块。主线3：低估值主线，重点关注银行。
