常熟银行发布了上市银行2021上半年首份业绩快报：上半年归母净利润同比增长15.24%（一季度同比增长4.84%），营收同比增长7.73%（一季度同比增长5.03%）。全年年化加权ROE 10.89%（一季度年化加权ROE 11.69%），同比提升87bp。公司业绩增速明显提升主要得益于拨备计提力度减轻，其次营收增速提升也具有一定支撑效果。公司资产质量长期保持同业领先水平，拨备反哺利润的空间较为充裕。净息差有所回暖，未来下行压力有望减轻。公司总资产同比增速较一季末下降3.6pct至14.57%，从历史上看，处于稳健扩张水平。我们看好公司的发展前景，预测2021-2023年业绩增速平稳过渡，维持“买入”评级。
