金融市场分析周报：美联储边际转鹰，长债收益率先下后上

本周市场整体呈现弱势下跌态势，周期股回落，大科技板块全面爆发。内需缓慢恢复，市场向上仍有改善预期；财政盈余扩大，年内社融增速下行空间有限；美联储释放转向信号，市场短期担忧落地；地产销售再超预期，关注地产后周期产业链的投资机会；“缺芯潮”加速国产替代，关注国产MCU相关投资机会。策略方面，建议维持谨慎乐观，挖掘基本面持续爆发的相关个股。行业配置上，当下可重点关注受益于上游原材料涨价逐步缓解的下游制造以及受通胀和货币政策收紧预期打压的TMT科技军工。同时，可关注黄金等避险资产的波动。