最耀眼的汽车存储IC龙头

北京君正是一家以智能视频芯片及自主内核CPU为基石的半导体公司，2020年通过收购美国ISSI及其下属子品牌Lumissil，新晋成为半导体存储器领军企业。ISSI主营业务是存储IC芯片设计与销售，年营收约29亿，位居汽车存储IC世界第2。公司在国内上市IC企业中排名第6。在汽车领域拥有众多国际一线客户，包括德国博世、Continental，法国Valeo、美国Delphi、TRW均是国际领域的Tier 1供应商，多年来公司产品通过Tier1供应商稳定供应国际汽车品牌客户，其产品技术及管理能力已得到较好验证，为公司进一步开发国内品牌客户奠定良好基础。汽车电动化、电子化及智能化趋势加速，汽车存储芯片市场需求强劲。公司作为国内稀缺的汽车IC领军企业，近期定增加码“智能安防+汽车芯片+智能物联芯片”，长期看车载芯片加速成长。预计公司2021-2023年公司实现归母净利润分别为5.77/7.21/8.93亿元，对应增速688%/25%/24%对应当前PE估值分别为75/60/49倍，给予“买入”评级。