重大事项点评：大客户再下一城，隔膜龙头地位稳固

恩捷股份与Ultium Cells, LLC签订锂电池隔离膜采购合同，金额为2.58亿美元以上，约合6亿平湿法涂覆隔膜，可支撑约40GWh动力电池生产需求。此次订单彰显了恩捷股份在全球隔膜市场的龙头地位。恩捷股份计划在年底投产10条基膜涂覆一体化生产线，将进一步增厚利润。恩捷股份隔膜产能全球第一，龙头地位稳固。预计公司2021-2023年归母净利润分别为21/28/37亿元，对应EPS 2.37/3.16/4.20元，对应PE 81/61/46倍。给予公司2022年65x PE，上调目标价至205.4元，维持“强推”评级。