机械设备行业中期策略：业绩分化，精选个股

2021年H1，机械设备板块整体表现一般，顺周期和低估值品种涨幅领先。制造业投资、锂电设备等领域的行业需求持续改善，头部公司超额收益明显。部分低估值的个股在业绩预期释放的背景下涨幅领先。经过统计，2020年新增65家上市公司，超过30家机械公司登录资本市场，板块证券化加速背景下，自下而上选股变得更为重要，细分领域个股机会较多。建议优选大宗商品免疫或者景气向上，具备成本转移能力的优质公司，另外部分优质成长股估值切换将带来确定性超额收益。建议关注埃斯顿、伊之密、国茂股份、绿的谐波等；锂电设备：关注锂电设备龙头先导智能、杭可科技等；光伏设备：关注捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电等；激光器：关注国产激光器龙头锐科激光以及受产业链价格竞争影响较小的国产激光切割系统龙头柏楚电子；第三方检测：重点推荐广电计量、华测检测等；工程机械：建议关注三一重工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压、建设机械等；其他领域：关注线性驱动控制系统应用领域持续扩张/捷昌驱动、凯迪股份；电踏车电机龙头持续高景气/八方股份；产品线不断扩张的特种机器人龙头/亿嘉和等。