未来毛利率仍承压，再融资能力成主要风险点

报告标题：禹洲集团信用深度分析报告

报告正文：禹洲集团是一家房地产开发和服务公司，其主要业务包括住宅开发、商业运营和物业管理。该公司的主要风险点在于未来毛利率仍承压，再融资能力成主要风险点。报告显示，公司近一年股价走势呈下跌趋势，且其关联债券被给予“回避”评级。报告分析了公司的负债结构、利润率、土储规模和销售增速等角度，认为公司再融资成本边际提升，短期低毛利率阵痛仍将延续，土地储备保障度下降。此外，公司未来再融资能力成为影响信用风险的重要因素，而其存量低毛利项目仍未消化完毕，且2020年后新增项目盈利性不乐观。因此，报告建议投资者对禹洲集团的关联债券持谨慎态度。