全球量化与衍生品策略2021年2月17日的交易量风险溢价跨资产类别收集微笑凸度资料来源：维基百科。摩根大通证券有限责任公司全球外汇策略Ladislav Jankovic交流电(1-212) 834-9618摩根大通证券有限责任公司胡安·杜兰特·瓦拉交流电(44-20) 3493-7685摩根大通证券阿林丹·桑迪利亚(65) 6882-7759摩根大通银行新加坡分行有关分析师认证和重要披露（包括非美国分析师披露）的信息，请参阅第55页。摩根大通（J.P. Morgan）致力于与研究报告中涵盖的公司开展业务往来。因此，投资者应注意，该公司可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性。投资者应将此报告视为做出投资决定的唯一因素。全球量化与衍生品策略2021年2月17日Lorenzo Ravagli，博士（44-20）7742-79472目录执行摘要 .................................................................................................3介绍 ........................................................................................................4从vol smiles中寻找携带的替代来源4跨资产体积凸空间6中的战术机会按量溢价的概念.......................................................................................7体积溢价–介绍概念和一些形式主义7在实际交易约束下估算溢价9凸度调整（或vol-of-vol of vol...）会对短伏尔加河产生不利影响交易 .....................................13将体积参数与普通香草和异国情调定价联系起来14普通香草对体积参数14的敏感度异国情调（I）– Var和Vol互换15异国情调（II）–选项18交易成本后的按量交易策略 ...................................................................20普通香草回测设置20Vol凸性溢价–对波动性交易的一般影响20伏特加短线交易–调整长/短脚的相对比例23微笑策略–欧元/美元25的案例研究G10和EM选项的微笑策略27笑脸调整日历28短线交易量策略的统计属性32比例扩散体积结构34Var与Vol互换RV构造39其他资产类别43股票44贵金属46结论 ......................................................................................................48附录一–微笑动态和vol
