德银-全球信贷策略-CLO全球违约研究-2021.3.23-29页

德意志银行的研究报告对全球CLO（Collateralized Loan Obligation）的杠杆贷款违约率进行了研究。报告发现，CLO持有的杠杆贷款的违约率比总体市场更好。报告还对不同部门和经理平台的违约情况进行了比较，发现某些经理平台的违约表现优于大盘。报告还使用Intex贷款水平和受托人数据构建了一个连续12个月的违约序列，用于计算尾随12m违约率。该数字在欧洲和美国均较低，目前分别约为c.1％。