精益求品良，信诚存志远

良信股份是一家专注于高端低压电器的公司，其产品线涵盖了中高端专用型低压电器产品市场。公司通过组织变革，优化了绩效与激励体系，打造出强有力的进攻型组织。低压电器市场规模过千亿元，良信凭借其管理、产品及解决方案优势，加速实现进口替代。公司前瞻布局中高端市场多个景气赛道，包括地产、通信、新能源等领域，未来有望突破百亿元营收体量。公司预计2021-2023年净利润分别增长50.2%、41.7%、38.4%，对应现价PE分别为41倍、29倍、21倍。首次覆盖给予“买入”评级。