瑞信-亚太地区半导体行业2021年Q1预览：担忧不断上升，但支撑依然强劲-2021.4.15-121页

2021年4月15日，亚太股票研究图1显示，分析师兰迪·艾布拉姆斯（CFA）和刘哈斯对半导体行业的前景持谨慎态度。他们认为，随着COVID-19效应的正常化和通货膨胀压力的上升，半导体行业的波动性可能会加剧。然而，他们认为需求依然强劲，供应增长和精益库存将支持持续的实力。此外，他们预计半导体价格上涨将继续推动业绩的再上调。分析师们认为，汽车、工业、5G智能手机出货量反弹、企业反弹等因素将继续推动需求增长。他们还注意到，成熟12英寸和8英寸产能增长滞后于需求，英特尔代工厂的机会可能仍然有限。此外，他们认为，5G增长和联发科技的份额将继续增长，个人计算机和超大规模计算机仍然健康，支持5nm回填的比特币，以及台湾库存减少，与全球样本一致。对于股票，他们更喜欢台积电（HPC和5G杠杆）、二级铸造厂联电和PSMC（产能/价格上涨）、日月光（多元化增长、SiP渠道增加和定价提高）、联发科（5G和非移动业务的增长和份额）和Nanya（DRAM价格反弹）。