兆威机电(003021.SZ)是微型传动系统龙头,下游应用多点开花。公司专注于微型传动系统二十余年,产品池深,涉及通信设备、汽车电子、智能家居与物联网等热点领域。公司与知名企业合作稳定,不断拓展新领域和新客户。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为15.08亿元、19.37亿元、24.63亿元,归母净利润分别为3.36亿元、4.38亿元、5.46亿元,对应PE分别为25.46倍、19.45倍、15.57倍。我们给予公司买入评级。