公募基金周报：A股结构分化加剧，创业板主题基金领涨

平安证券研究所基金研究团队2021年5月3日公募基金周报A股结构分化加剧，创业板主题基金领涨贾志S1060520010002（证券投资咨询）jiazhi718@pingan.com.cn蔡思圆S1060520120001（证券投资咨询）caisiyuan859@pingan.com.cn证券研究报告 2报告摘要0•资本市场表现国内权益市场：A股涨跌互现。创业板指上涨明显，周度涨幅达到3.24%。涨幅最大的五个行业分别是医药、有色金属、电力设备及新能源、消费者服务、纺织服装。海外权益市场：美国方面，标普500微幅上涨，纳指和道指均下跌。亚太地区方面，恒生指数下跌-1.22%，日经225指数下跌-0.72%。债券市场：期限利差和信用利差双双走阔。•基金业绩回顾主动股混基金：平均表现较好，创业板主题基金以及重配医药、新能源产业的基金表现亮眼。固定收益类基金：转债债基及高权益仓位的固收+基金相对表现更优。QDII基金：另类投资基金平均表现较好，原油主题产品收益较高。•基金发行成立概况发行热度明显回升，招商金融债3个月定开获百亿认购。•基金公司基金经理变更本周全市场共有10位基金经理挂名公募基金，涉及8家基金公司。其中国投瑞银基金、中信建投基金新任基金经理数量最多，分别新聘了2位。共有4位基金经理卸任管理名下所有公募基金。值得注意的是，原东兴证券基金经理张琳娜离职。•基金市场热点新闻截至今年一季度末，公募持有A股市值5.27万亿，占比升至8.22%；印度疫情再掀医疗热，“抗疫第一ETF”备受追捧。•基金组合跟踪本周平衡型、稳健型组合表现均优于基准。•风险提示1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金过往的情况不代表未来表现；3）本报告涉及的基金不构成投资建议。 3CONTENT目录资本市场回顾基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行成立概况基金公司基金经理变更风险提示基金组合跟踪 4-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.006.00国内外权益市场——创业板强势，海外股市表现低迷1.1资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021/04/26-2021/04/30海外股票指数周收益率（%）国内股票指数周收益率（%）收益前5行业收益后5行业•本周A股市场主要指数涨跌互现，成长表现显著超越价值。•创业板指上涨明显，周度涨幅达到3.24%。•本周涨幅最大的五个行业分别是医药、有色金属、电力设备及新能源、消费者服务、纺织服装。•周收益靠后的五大行业分别是综合金融、国防军工、通信、钢铁、计算机。•本周全球市场大部分主要指数下跌。•美国方面，标普500微幅上涨，纳指和道指均下跌。•亚太地区方面，恒生指数下跌-1.22%，日经225指数下跌-0.72%。周度表现靠前及靠后的行业-0.790.60-0.93-0.230.363.24-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.002.503.003.50上证指数深证成指上证50沪深300中证500创业板指-10.00-5.000.005.00标普500纳斯达克指数道琼斯工业指数多伦多300英国富时100西班牙IBEX35德国DAX法国CAC40瑞士SMI俄罗斯MOEX葡萄牙PSI爱尔兰综指恒生指数日经225韩国综合指数台湾加权指数泰国SET指数富时马来西亚综指印度SENSEX30印尼综指澳洲标普200新西兰标普50巴西IBOVESPA指数阿根廷MERV墨西哥MXXIPSA智利40 5债券市场——期限利差和信用利差双双走阔•1年期国开债收益率报2.48%，环比下行4BP。•10年期国开债收益率报3.54%，环比下行2BP。•期限利差走阔。1.2中债1年期和10年期国开债到期收益率（%）中债3年期国开债和3年期AAA中短期票据到期收益率（%）资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021/04/25-2021/04/30•3年期国开债收益率报3.12%，环比上行1BP。•3年期AAA中短期票据到期收益率报3.51%，环比上行5BP。•信用利差走阔。2.102.302.502.702.903.103.303.503.70中债国开债到期收益率:1年中债国开债到期收益率:10年2.903.003.103.203.303.403.503.60中债国开债到期收益率:3年中债中短期票据到期收益率(AAA):3年 6CONTENT目录资本市场回顾基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行成立概况基金公司基金经理变更风险提示基金组合跟踪 7主动股混基金——平均表现较好，创业板主题基金以及重配医药、新能源产业的基金表现亮眼基金代码基金简称成立日基金经理基金类型周收益率（%）160926.OF大成创业板两年定开A2020-07-16徐彦,谢家乐,邹建偏股混合型基金8.70160529.OF博时创业板两年定开2020-09-03肖瑞瑾,郭晓林偏股混合型基金7.38210008.OF金鹰策略配置2011-09-01韩广哲偏股混合型基金7.36005682.OF财通资管消费精选A2018-04-02于洋灵活配置型基金6.80009968.OF金鹰内需成长A2020-08-20陈立偏股混合型基金6.312.1•本周主动权益类基金平均表现较好。•受股市积极影响，仓位相对激进的普通股票型和偏股混合型基金涨幅较大，全周分别上涨0.90%和0.82%。资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021/04/26-2021/04/30注：绩优产品剔除了最新规模小于2亿元的产品主动股混基金平均周收益率（%）绩优主动股混基金一览•个基方面，创业板主题基金以及重配医药、新能源产业的基金拥有突出表现。0.900.820.390.590.000.100.200.300.400.500.600.700.800.901.00普通股票型基金偏股混合型基金平衡混合型基金灵活配置型基金 8固定收益类基金——转债债基及高权益仓位的固收+基金相对表现更优基金代码基金简称成立日基金经理基金类型周收益率（%）006482.OF广发可转债A2018-11-02吴敌混合债券型二级基金2.42008573.OF融通通远三个月定开债2020-06-12黄浩荣中长期纯债型基金2.17004687.OF汇添富熙和精选A2018-02-11李云鑫,胡奕偏债混合型基金1.84004270.OF汇添富民丰回报A2017-09-27赵鹏飞,叶盛,李云鑫偏债混合型基金1.64006030.OF南方昌元可转债A2018-12-25刘文良混合债券型二级基金1.60•本周权益市场表现良好，权益属性较高的固定收益类基金的平均表现略强于债性较纯的产品。2.2资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021/04/26-2021/04/30注：货基列示平均7日年化收益率（%），绩优产品剔除了最新规模小于2亿元的产品绩优固定收益类基金一览•部分转债基金表现突出。•高权益仓位，股票重点配置医药、新能源板块的固收+基金表现较好。•部分绩优产品存在净值异动的可能。固定收益类基金平均周收益率（%）0.100.100.110.050.052.170.000.501.001.502.002.50 9QDII基金——另类投资基金平均表现较好，原油主题产品收益较高基金代码基金简称成立日基金经理基金类型周收益率（%）162411.OF华宝标普油气A人民币2011-09-29周晶国际(QDII)股票型基金7.91162719.OF广发道琼斯美国石油A人民币2017-02-28刘杰国际(QDII)股票型基金7.45163208.OF诺安油气能源2011-09-27宋青国际(QDII)股票型基金5.75160416.OF华安标普全球石油2012-03-29倪斌国际(QDII)股票型基金3.90160216.OF国泰大宗商品2012-05-03吴向军国际(QDII)另类投资基金3.31•QDII另类投资基金本周平均表现较好，周度涨幅达到1.03%。•本周油价上行，原油主题产品收益较高。2.3资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021/04/26-2021/04/29注：绩优产品剔除了最新规模小于2亿元的产品QDII基金平均周收益率（%）绩优QDII基金一览0.310.32-0.021.03-0.200.000.200.400.600.801.001.20 10CONTENT目录资本市场回顾基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行成立概况基金公司基金经理变更风险提示基金组合跟踪 11基金发行成立概况——发行热度明显回升，招商金融债3个月定开获百亿认购•本周发行总规模为639.00亿元，环比上周提升了137.03%。待发行个数（只）在发行个数（只）已成立个数（只）已成立规模（亿元）被动指数型基金56719.45被动指数型债券基金--515.00短期纯债型基金2------国际(QDII)股票型基金1------混合债券型二级基金25----灵活配置型基金1--13.21偏股混合型基金272411275.80偏债混合型基金141914165.61平衡混合型基金2--222.98普通股票型基金3412.92增强指数型基金4------中长期纯债型基金3142144.043.101资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021/04/26-2021/04/30基金发行成立概况新成立百亿规模基金基本信息一览02•本周发行规模最大的产品是招商金融债3个月定开，发行规模为141.99亿元。代码名称成立日基金经理基金类型发行规模（亿元）托管行011944.OF招商金融债3个月定开2021-04-28周欣宇中长期纯债型基金141.99兴业银行股份有限公司 12CONTENT目录资本市场回顾基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行成立概况基金公司基金经理变更风险提示基金组合跟踪 13鹏华基金, 1广发基金, 1国投瑞银基金, 2南华基金, 1东兴证券, 1建信基金, 1中信建投基金, 2浙江浙商证券资管, 1基金经理变更——4位离任基金经理，10位新任基金经理4.1基金公司新任基金经理人数分布（单位：人）资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021/04/26 -2021/05/01离任基金公司基金经理性别最早任职日期最后离任日期本公司任职年限（年）基金经理年限（年）曾任公司前海开源基金史程男2016/4/282021/4/2655东兴证券张琳娜女2018/6/222021/4/272.856.03英大基金合煦智远基金潘天奇男2020/4/32021/4/271.071.07中科沃土基金马洪娟女2016/6/62021/4/274.896.19金鹰基金•本周全市场共有10位基金经理挂名公募基金，涉及8家基金公司。•其中国投瑞银基金、中信建投基金新任基金经理数量最多，分别新聘了2位。离任基金经理信息一览•共有4位基金经理卸任管理名下所有公募基金。•值得注意的是，原东兴证券基金经理张琳娜离职。 14CONTENT目录资本市场回顾基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行成立概况基金公司基金经理变更风险提示基金组合跟踪 15基金市场热点新闻5.10102截至今年一季度末，公募持有A股市值5.27万亿占比升至8.22%印度疫情再掀医疗热，“抗疫第一ETF”备受追捧资料来源：中国基金报基金一季报披露完毕，公募持股市值和在A股流通市值占比都继续攀升。数据显示，截至今年一季度末，公募基金持股市值5.27万亿元，比2018年底激增3.75万亿，公募持股市值占A股流通市值比例也升至8.22%，创下近十年来的最高水平。天相投顾数据显示，截至今年一季度末，公募基金持股市值为5.27万亿元，比去年底增长1261.04亿元，比2018年底持股市值更是激增3.75万亿元；公募持股市值在A股流通市值占比为8.22%，环比也提升0.27个百分点，创下近十年来最高。近三年权益类基金的大发展，让公募基金持股市值和占比快速攀升，但相比海外成熟市场，我国专业机构投资者的持