报告总结:疫情对全球经济造成冲击,但随着疫苗接种的推进,经济逐渐复苏。中上游原材料和中游制造业业绩修复占优,受益于PPI上行和下游需求旺盛。消费行业内部业绩修复速度分化,医药和汽车业绩高景气,消费者服务和商贸零售尚未完全恢复。基建地产链中建筑行业业绩优于房地产。金融与科技板块中,银行业绩改善明显,TMT板块整体表现偏弱。业绩修复面面观,一类是“坑外”的领军选手,另一类是“坑里”在努力赶上的后发选手。疫情后的世界,机遇与风险并存,需要警惕部分行业受疫情冲击影响长期化。在新旧交替之际,选股思路是刻画出当下基金持仓的偏好,然后去寻觅市场中还有哪些复合基金持仓偏好,但可能被忽略的个股。