金龙鱼公布2021年一季度报告，营收510.8亿元，同比增长28.0%，归母净利15.7亿元，同比增长29.1%。各板块需求旺盛推动量利高增长，毛利率13.23%，同比提升0.66 pct。三项费用率6.32%，同比下降0.76 pct。公司存货接近390亿元，为规避价格风险进行套期保值，但商品价格波动仍对利润产生短期影响。预计2021-2023年公司营收2,177、2,410、2,711亿元，同比增长12%/11%/12%，归母净利润为77.5、91.8、110.9亿元，同比增长29%/18%/21%，维持“增持”评级。
