梦网科技(002123.SZ)是传媒/互联网传媒行业的公司,2021年04月29日,投资评级为“买入”(上调)。公司2020年全年营收27.36亿元,同比下降14.53%,归母净利润1.01亿元,同比上升136.38%。2021年Q1营收6.24亿元,同比下降0.54%,归母净利润0.47亿元,同比上升40.87%。随着富信业务和终端云业务业绩的逐步释放,2021年Q1毛利率回升至19.94%,盈利能力提升明显。公司剥离电力业务聚焦云通讯业务,2020年通讯服务收入占比达99.64%。随着5G消息的加速落地,公司富信、终端云等业务的快速放量,公司作为行业绝对龙头将优先受益,我们上调预测公司2021/2022年业绩,新增2023年盈利预测,预测2021/2022/2023年可实现归母净利润为3.42/5.12/7.09亿元(此前2021/2022年为2.06、3.54亿元),同增238.0%/49.7%/38.4%,EPS为0.42/0.63/0.87元,当前股价对应PE分别为34.0/22.7/16.4倍,存在一定市场低估,上调至“买入”评级。