2021年一季报点评：业绩符合预期，盈利能力提持续提升

一心堂2021年一季度业绩符合预期，营业收入同比增长11.07%，归母净利润同比增长27.28%。期间费用率下降，盈利能力提高。公司为西南地区连锁药店龙头，经营效率已有明显改善，业绩提速超出预期。考虑到公司2021年后将继续加速扩张步伐，维持公司2021~23年EPS预测为1.76/2.18/2.70元，现价对应21~23年PE为24/19/15倍。维持“买入”评级。