司太立发布2020年年报，实现营业收入13.67亿元，同比增长4.45%，归母净利润为2.39亿元，同比增长40.16%。公司发布2021年一季报，实现营业收入3.64亿元，同比增长24.90%，归母净利润0.65亿元，同比增长41.43%。公司整体报表财务指标稳健，盈利能力持续增强。公司后续在研管线丰富，原料药+制剂一体化持续推进。公司新产能逐步释放，公司未来盈利空间打开。预计公司2021-2023年收入分别为24.12亿元、33.92亿元、44.91亿元，同比增长分别为76.4%、40.6%、32.4%；归母净利润分别为4.39亿元、6.28亿元、8.36亿元，同比增长分别为83.8%、43.1%、33.1%；对应PE分别为36x、25x、19x。维持“买入”评级。
