风机出货较快增长，经营势头向好

金风科技发布2021年一季报，实现营收68.22亿元，同比增长24.78%，归母净利润9.72亿元，同比增长8.62%，扣非后净利润9.17亿元，同比增长18.85%；EPS 0.23元。公司风机出货量达到1.09GW，同比增长28.8%，估计毛利率同比明显改善；风电场的规模和发电利用小时均有所增长。公司一季度实现投资收益5.8亿元，除了联营/合营企业投资收益1.9亿元，估计主要为出售金力永磁股票获得的投资收益。整体看，一季度风机及发电业务表现较好，公司业绩符合我们预期。