Q1加速反弹，股权激励奠定长期成长

根据报告正文，绝味食品（603517）在2021年一季度实现了营收15.1亿元，同比增长41.2%，实现归母净利润2.4亿元，同比增长274.7%，业绩符合预期。疫情好转带动业绩加速反转，公司收入、归母净利润分别实现增长30.5%、30.1%。成本控制叠加费用缩减，盈利能力大幅提升，毛利率34.5%，同比提升4.8pp。公司把握机遇加速扩张，股权激励叠加渠道深化，中长期成长性依旧乐观。预计2021-2023年归母净利润分别为10.3亿元、13.3亿元、16.6亿元，EPS分别为1.69元、2.18元、2.73元，对应动态PE分别为47倍、36倍、29倍，维持“买入”评级。