病毒变异带来新的潜在变数

本周投资者交流中，市场对流动性预期出现边际改善，创业板持续强势，医药板块实现五连阳。当前A股市场面临后疫情时代的基本面与政策预期重构，中国经济接近完成“填坑”式复苏，企业盈利修复速度面临逐步趋缓。政策环境相对“友好”，但需关注后续政治局会议对经济政策的定调和部署，以及美联储政策带来的美股回撤风险。短期市场风险不大，总体处于震荡格局，配臵上侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种，同时挖掘经济修复和转型过程中的新主线。重点关注行业包括医药、电子、食品饮料、家居、航空等，主题关注碳中和、疫情修复服务业等。