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新能源汽车产业链行业周报(4月第4周):上海车展电动车成绝对主力,高速渗透阶段已开启

交运设备2021-04-26卢日鑫、李梦强、顾高臣东方证券秋***
新能源汽车产业链行业周报(4月第4周):上海车展电动车成绝对主力,高速渗透阶段已开启

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格,据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此,投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突,不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 行业周报 【行业·证券研究报告】 新能源汽车产业链行业 周报(4月第4周)——上海车展电动车成绝对主力,高速渗透阶段已开启 本周看点  华为入局智能汽车,有望加速传统整车厂积极转型 华为发布新一代智能化部件和解决方案,同时与多家车企达成深度合作,旨在新能源、智能化、智能驾驶等前瞻领域加速布局。  蜂巢能源发布10分钟快充黑科技,发展再度提速 蜂巢能源在上海车展首次推出蜂速快充电池技术,充电10分钟可行驶400公里,预计在2023年Q2实现量产。  容百科技举行韩国7万吨高镍正极项目开工仪式,正极全球化布局一大步  中航锂电50GWh动力电池及储能电池项目棋落成都 中航锂电拟在成都投建50GWh动力电池及储能电池项目,剑指西南地区,有望与已落户西南的新能源企业产生产业集群效应。  瑞浦能源:300亿加码温州新能源产业基地 瑞浦能源计划在温州300亿元投建100GWh锂电池系统制造产业基地,目标在2025年前实现200GWh产能。  保力新(300116.SZ):70亿合作投建枣庄锂电项目  新宙邦(300037.SZ):18.5亿元继续加码锂电上游材料  当升科技(300568.SZ):拟定增46.45亿投建锂电项目 锂电材料价格  钴产品:电解钴(35.05万元/吨,-1.68%);四氧化三钴(29万元/吨,-3.33%);硫酸钴(7.65万元/吨,0%)。  锂镍产品:金属锂(58.5万元/吨,0%);碳酸锂(9万元/吨,0%),氢氧化锂(8万元/吨,0%);镍金属(12.14万元/吨,-1.98%),硫酸镍(3.35万元/吨,0%)。  中游电池材料:三元正极(523动力型15.75万元/吨,0%;622单晶型17.65万元/吨,0%;811单晶型19.85万元/吨,0%);磷酸铁锂(5万元/吨,0%);负极(0%);隔膜(0%);电解液(铁锂:6.45万元/吨,0%,三元圆柱5.85万元/吨,0%;六氟磷酸锂:22.5万元/吨,12.5%)。 投资建议与投资标的  本周上海车展成为新能源汽车的舞台,165款新车新能源车型高达73款,发布全新车型64款,新能源车型44款,而且不同于以往新势力独唱,今年众多传统车企也开始推出全新智能电动车型,如宝马IX,奥迪etron GT,同时华为等主体也以不同的方式切入。市场对新能源汽车的培育和消费者认同感共同决定今年是明确的拐点之年,这预示着新能源汽车的渗透进入高速的5%-50%阶段,新阶段的景气度长期维持,我们坚持看好新能源汽车行业龙头企业,重点推荐。宁德时代(300750,买入)、容百科技(688005,买入)、新宙邦(300037,增持)、当升科技(300073,增持)、中科电气(300035,买入)、华友钴业(603799,买入)、恩捷股份(002812,增持)。 风险提示  补贴退坡,新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险。 Table_ Base Info 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国 行业 新能源汽车产业链行业 报告发布日期 2021年04月26日 行业表现 资料来源:WIND、东方证券研究所 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860515100003 证券分析师 李梦强 limengqiang@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860517100003 证券分析师 顾高臣 021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860520080004 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 周报(4月第4周)——上海车展电动车成绝对主力,高速渗透阶段已开启 2 目 录 1. 产业链新闻 .............................................................................................. 4 1.1 产业链重要新闻及解读 .......................................................................................... 4 1.1.1 华为入局智能汽车,有望加速传统整车厂积极转型 4 1.1.2 蜂巢能源发布10分钟快充黑科技,发展再度提速 4 1.1.3 容百科技韩国7万吨高镍正极项目举办开工仪式 5 1.1.4 中航锂电50GWh动力电池及储能电池项目棋落成都 5 1.1.5 瑞浦能源300亿加码温州新能源产业基地,规模100GWh 5 1.2 产业链新闻一周汇总 .............................................................................................. 6 1.3 本周新车上市 ......................................................................................................... 6 2. 重要公告梳理 .......................................................................................... 8 2.1 保力新(300116.SZ):70亿合作投建枣庄锂电项目 8 2.2 新宙邦(300037.SZ):18.5亿元继续加码锂电上游材料 8 2.3 当升科技(300568.SZ):拟定增46.45亿投建锂电项目 8 2.4 其他公告 9 3. 动力电池相关产品价格跟踪 ................................................................... 10 3.1 上游原材料价格 ................................................................................................. 11 3.1.1 锂产品:较上周持平 11 3.1.2 钴产品:各类产品均呈下滑趋势 13 3.1.3 镍产品:镍金属下降1.98%,硫酸镍报价平稳 14 3.2 中游电池材料价格 .............................................................................................. 15 3.2.1 正极材料:三元正极价格均与上周持平 15 3.2.2 负极材料:均与上周持平 16 3.2.3 隔膜:价格平稳 17 3.2.4 电解液:六氟磷酸铁锂大涨12.5% 18 4. 风险提示 ............................................................................................... 19 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 周报(4月第4周)——上海车展电动车成绝对主力,高速渗透阶段已开启 3 图表目录 图1:华为ADS自动驾驶全栈解决方案 ....................................................................................... 4 图2:菱智M5EV客运版上市 ...................................................................................................... 7 图3:赛力斯华为智选SF5上市 .................................................................................................. 7 图4:广汽埃安AION Y正式上市 ................................................................................................. 7 图5:哪吒U Pro车型正式上市 ................................................................................................... 7 图6:几何A Pro车型正式上市 .................................................................................................... 8 图7:比亚迪唐DM-i版正式上市.................................................................................................. 8 图8:价格:金属锂≥99%工、电:国产(万元/吨) .................................................................. 12 图9:上海有色:现货含税均价:碳酸锂(Li2CO3 99%) .................................................................. 12 图10:上海有色:现货含税均价:氢氧化锂(LiOH 56.5%) ............................................................. 13 图11:上海有色:现货均价(含税):电解钴(≥99.8%)(万元/吨) ................................................... 13 图12:硫酸钴(七水合硫酸钴)(Co:≥20%,中国) (万元/吨) ....................................................... 14 图13:价格:四氧化三钴(Co3O4:≥72%,电池级)(万元/吨) .................................................... 14 图14:现货含税均价:1#电解镍(Ni99.90):上海有色(万元/吨) ..............