杭可科技是一家专注于锂离子电池后处理系统的公司,近日中标宁德时代4.8亿元订单,这是公司首次获得宁德时代订单。预计全年订单将快速增长,全球市占率有望持续提升。随着电动化趋势的推进,电池是新能源车的主要成本,绑定大客户的设备公司处在产业链中一个确定性更强的位置上。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为23.28亿元、35.55亿元和53.75亿元,归母净利润分别为5.44亿元、8.87亿元、1.26亿元,对应2021-2023年的PE为61倍、37倍、26倍。建议投资者关注公司的发展情况。