一季报超预期，再次推荐智慧制造与IDC龙头

宝信软件发布一季报，实现营业收入18.62亿元，同比增长43.47%；实现归母净利润3.96亿元，同比增长44.39%；扣非归母净利润3.67亿元，同比增长40.31%。业绩超预期。公司依托在钢铁行业信息化、自动化领域的深厚积累，未来三年软件收入可维持30%+增速。同时公司稳步推进宝之云全国布局战略，预计截止年底可完成机柜交付4万+，随着IDC上架率提升，预计公司未来三年IDC业务CAGR约25%。公司背靠大股东宝钢股份，具备产业信息化基因，下游需求确定性强；同时在一线城市具备土地、水电等资源优势，IDC业务储备丰富，将长期受益。维持盈利预测，预计21-23年公司营业收入121.56（+14.7%）/155.70（+19.8%）/199.78 亿元，归母净利润16.98（-5.5%）/22.91/30.36 亿元，维持“买入”评级。