根据报告正文,第五批集采来临,建议关注竞争格局较好且品种过评的光脚选手,例如司太立的碘海醇注射剂和碘克沙醇注射剂均于去年过评,且竞争格局良好,今年纳入集采有望实现快速放量。此外,国内国际双发力主线,建议关注创新药械、CXO产业链、防护类耗材赛道等有望受益于国际市场供应链变化的细分方向,推荐信达生物、恒瑞医药、艾德生物、安图生物、迈瑞医疗、药石科技、九洲药业、康德莱、英科医疗、威高股份等。同时,也提示了药品/耗材降价风险、行业“黑天鹅”事件、研发失败风险等投资风险。