服装家纺动态日报：2017年度“中国服装行业百强”名单出炉

[键入文字] 1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  行情回顾 昨日市场小幅震荡。上证综指下跌0.61%，收于2714.04点；深证成指下跌0.10%，收于9317.36点；中小板指数下跌0.04%，收于6501.38点；创业板指下跌0.10%，收于1616.91点。 28个申万一级行业表现分化，纺织服装微涨0.15%。 服装家纺子版块表现分化，家纺跌幅较大（-1.15%），女装、男装和鞋帽子行业表现较好。 个股方面，星期六涨幅较大（+7.2%），报喜鸟也涨幅超过5%。华斯股份、柏堡龙、富安娜等跌幅居前。  行业主要新闻及动态 2017年度“中国服装行业百强”名单出炉 国产四大体育品牌企业业绩对比 安踏遥遥领先  上市公司重要公告及动态 搜于特关于公司2018年第一季度报告的补充公告 海澜之家公开发行可转换公司债券网上中签率及优先配售结果公告报喜鸟2017年限制性股票激励计划预留部分第一个解锁期股票解除限售的公告  投资建议 从整个行业的运行来看，服装品牌企业正表现出复苏态势，收入和净利润的有所增长，行业销售净利率正在提升。因此对于服装家纺板块，我们建议关注业绩增长较为确定，运营效率持续提升的企业。 中性 ——维持 日期：2018年7月17日 行业：纺织服装 分析师： 虞婕雯 Tel： 021-53686153 Email： yujiewen@shzq.com SAC证书编号： S0870515070001 近6个月服装家纺指数和沪深300指数比较 报告编号：YJW18-IT1 相关报告： 0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.00-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%18-0118-0218-0318-0418-0518-0618-07成交金额 服装家纺(申万) 沪深300 服装家纺动态日报： 2017年度“中国服装行业百强”名单出炉 证券研究报告/行业研究/行业动态 证券研究报告/行业研究/行业动态报告 行业动态 2 2018年7月17日 日 一、行情回顾 昨日市场小幅震荡。上证综指下跌0.61%，收于2714.04点；深证成指下跌0.10%，收于9317.36点；中小板指数下跌0.04%，收于6501.38点；创业板指下跌0.10%，收于1616.91点。 28个申万一级行业表现分化，纺织服装微涨0.15%。 图1申万行业指数涨跌幅 数据来源：Wind、 上海证券研究所 服装家纺子版块表现分化，家纺跌幅较大（-1.15%），女装、男装和鞋帽子行业表现较好。 -3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%通信(申万) 国防军工(申万) 休闲服务(申万) 计算机(申万) 商业贸易(申万) 采掘(申万) 电子(申万) 纺织服装(申万) 食品饮料(申万) 医药生物(申万) 电气设备(申万) 综合(申万) 机械设备(申万) 公用事业(申万) 化工(申万) 交通运输(申万) 钢铁(申万) 轻工制造(申万) 农林牧渔(申万) 建筑装饰(申万) 家用电器(申万) 有色金属(申万) 传媒(申万) 汽车(申万) 非银金融(申万) 建筑材料(申万) 房地产(申万) 银行(申万) 行业动态 3 2018年7月17日 日 图2服装家纺子版块涨跌幅 数据来源：Wind、 上海证券研究所 个股方面，星期六涨幅较大（+7.2%），报喜鸟也涨幅超过5%。 表1服装家纺个股涨幅排行前五 个股 涨幅榜（%） 换手率 成交额 （万元） 星期六 7.20 3.25 70.09 报喜鸟 5.06 2.58 98.34 乔治白 3.68 5.46 102.74 歌力思 3.31 0.46 32.32 贵人鸟 3.25 2.44 155.85 数据来源：Wind、 上海证券研究所 华斯股份、柏堡龙、富安娜等跌幅居前。 表2服装家纺个股跌幅排行前五 个股 涨幅榜（%） 换手率 成交额 （万元） 华斯股份 -2.13 2.25 49.09 柏堡龙 -1.90 1.64 38.12 富安娜 -1.78 0.85 43.59 嘉麟杰 -1.40 0.47 13.67 中潜股份 -1.27 1.85 15.42 数据来源：Wind、 上海证券研究所 二、行业主要新闻及动态 2017年度“中国服装行业百强”名单出炉 据服装新闻网报道：2017年中国服装行业百强企业根据“会员参与、1.18% 0.95% 0.79% -0.17% -0.30% -0.59% -1.15% -1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%女装(申万) 男装(申万) 鞋帽(申万) 其他服装(申万) 休闲服装(申万) 沪深300 家纺(申万) 行业动态 4 2018年7月17日 日 自愿申报”的原则，分别对“产品销售收入”、“利润总额”和“销售利润率”三项指标进行排序。从整体来看，2017年中国服装行业“产品销售收入”百强企业合计实现产品销售收入6572.93亿元，同比增长12.53%，占规模以上企业产品销售收入的30.01％，比2016年提高5.26个百分点；“利润总额”百强企业合计实现利润总额517.90亿元，同比增长16.71%，占规模以上企业利润总额的40.98％，比2016年提高8.46个百分点；“销售利润率”百强企业平均销售利润率达11.16%，比2016年提高0.02个百分点，比规模以上企业平均销售利润率高出5.39个百分点。从具体指标来看，2017年“产品销售收入”百强企业指标全部超过6.5亿元，比2016年提高8.2%；“利润总额”百强企业指标全部超过3000万元，比2016年提高12.16%。与此同时，百强前10名企业的产品销售收入和利润总额保持增长，同比分别增长14.56%和14.24%；第11名至第50名企业产品销售收入同比增长10.35%，而利润总额增速达21.42%，高于产品销售收入增速11.06个百分点；第51名至第100名企业产品销售收入同比增长6.88%，利润总额同比增长14.49%，高于产品销售收入增速7.61个百分点。 国产四大体育品牌企业业绩对比 安踏遥遥领先 据服装新闻网报道：对比我国四大体育运动品牌上市公司经营业绩可以发现：安踏在营收和净利润方面都远远领先于其他三家公司，继续保持着行业领头羊地位，2017年安踏体育实现收入166.9亿元，同比增增长25.1%;实现净利润31.59亿元，同增29.4%。李宁在四大品牌企业中位居第二，2017年李宁实现营收88.74亿元，同比增长10.71%;净利润5.15亿元，同比下降19.91%。361度作为中国领先的运动品牌企业之一，2017年营收同比增加2.7%，达到51.58亿元，净利润同比增长13.4%，达到4.67亿元，毛利率达到41.8%。特步在四大体育运动品牌中业绩排名第四，也是四大品牌中唯一一家营收下跌的企业。并且2017年营收首次被361度超越。2017年特步国际实现营业收入51.13亿元，同比下降5.2%;实现净利润4.46亿元，同比下降22.16%。 三、上市公司重要公告及动态 搜于特关于公司2018年第一季度报告的补充公告 公司公告： 公司就2018年一季报进行补充披露，补充后为： 2018年1-6月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形。2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度0%~15%，利润区间36104.82元~41520.54。 海澜之家公开发行可转换公司债券网上中签率及优先配售结果公告公司公告：海澜转债本次发行30.00亿元，发行人现有总股本4,492,757,924股，均为无限售流通股，根据上交所提供的网上优先配售数据，最终向原股东优先配售海澜转债总计为1,623,086手，即1,623,086,000元，占本次发行总量的54.10%。本次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的海澜转债总计为135,013,161手，即135,013,161,000元，占本次发行总量的45.90%。 行业动态 5 2018年7月17日 日 报喜鸟2017年限制性股票激励计划预留部分第一个解锁期股票解除限售的公告 公司公告：本次解锁的限制性股票数量为720.00万股，占公司总股本的0.5699%。本次限制性股份上市流通日为2018年7月19日。 富安娜关于第一期限制性股票激励计划第四个解锁期解锁条件成就的公告 公司公告：公司第一期限制性股票激励计划第四个解锁期解锁条件成就，第四个可解锁的限制性股票激励对象为164名，可解锁的限制性股票数量为2,801,103股，占公司解锁前股本总额的0.32%。 四、投资建议 从整个行业的运行来看，服装品牌企业正表现出复苏态势，收入和净利润的有所增长，行业销售净利率正在提升。因此对于服装家纺板块，我们建议关注业绩增长较为确定，运营效率持续提升的企业。 行业动态 6 2018年7月17日 日 分析师承诺 虞婕雯 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数20%以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数10%以上 中性 股价表现将介于基准指数±10%之间 减持 股价表现将弱于基准指数10%以上 行业投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5% 中性 行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5% 减持 行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5% 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责条款 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下，我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或