申港证券二季度策略专题报告指出,中国正处于PPI转正第二个月的复苏初期,预计本轮PPI上升高点在2021年6月,工业利润增速高点在2021年5月,补库存高点在2021年三季度。报告还提到,美国十年期国债利率预计在二季度上升20-30bp,A股市场核心资产有着估值反弹修复的超额收益机遇。此外,碳中和规划将带来中国能源革命,清洁能源行业将迎来全行业估值重构,碳减排能力将成为超额收益资产重要增量。最后,欧洲和美国的全面复苏将会进一步激活全球贸易市场扩张,具备海外市场优势的企业可以持续获得超额收益。