业绩符合预期，新能源车业务盈利比重明显提升

东方证券股份有限公司发布了关于三花智控的研报。2020年，三花智控的营业收入为121.10亿元，同比增长7.3%，归母净利润为14.62亿元，同比增长2.9%。2021年一季度，三花智控的归母净利润为3.17-3.80亿元，同比增长50%-80%。公司汽零业务加强配套并持续扩产，新能源车发展带动收入提升。制冷空调业务短期承压，疫情缓解后需求逐步复苏。预测2021-2023年EPS0.54、0.63、0.72元，可比公司为新能源及家电公司，可比公司21年PE平均估值47倍，目标价25.38元，维持买入评级。