冰鲜黄鸡领军者，农业稀缺成长股

湘佳股份是一家专注于冰鲜黄鸡消费的农业公司，2020年冰鲜销量增长近40%，收入占比72.5%。公司冰鲜禽肉品牌营销模式成熟，未来有望打造国内高端蛋白食品供应商。黄羽鸡消费在冰鲜产品，行业迎来黄金发展期，冰鲜鸡具备消费品属性，价格弱周期性，毛利率显著高于活禽。公司在商超渠道、冷链物流和一体化经营等方面具有优势，未来业绩有望持续增长。风险提示包括突发大规模不可控疫病和募投项目投产进度不及预期。给予“买入”评级，预计公司2021-2023年EPS分别为2.16/3.01/4.25元。