永达汽车(3669 HK)发布2020年业绩报告,新车销量同比增长3.7%,至20.4万台,其中豪华车销量占比66%,同比上升5.5%。公司净利润为16.3亿人民币,超出预期。公司计划扩大和深化与新能源车品牌的合作,视新能源车服务作为未来新增长动力的切入点。公司目标2021年二手车销量同比增长34%。预期公司2021年收入同比增长13.4%至777亿人民币,净利润同比增长22.7%至20亿人民币。给予15倍前瞻FY21E市盈率,将目标价提升至17.60港元,维持“买入”评级。
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