纺织服装行业景气度向上,季报预期升温继续关注低估值白马的机会。建议关注品牌服饰龙头如森马服饰、罗莱生活、地素时尚、太平鸟和海澜之家等低估值、业绩预期改善较快的标的。中长期,我们首选依然是高景气的运动服饰和化妆品等确定性赛道,其中运动服饰板块推荐申洲国际、李宁、安踏体育、滔搏,化妆品板块中长期看好珀莱雅、丸美股份,建议关注经历调整之后未来可能具备更大向上弹性的上海家化。另外,港股低估值消费龙头继续推荐波司登,珠宝服饰关注国内第一龙头公司。