有色金属行业：碳中和正在重塑中国电解铝行业的产能和成本结构

碳中和正在重塑中国电解铝行业的产能和成本结构。内蒙古严控“十四五”能耗，进一步压制区内火电铝产能。电网优惠电价取消，电解铝行业边际成本曲线陡峭化。电解铝行业可能优先纳入全国碳排放交易市场，影响深远。综上所述，近期我国“2030年碳达峰，2060年碳中和”的承诺目标正在加速贯彻，再叠加2017年电解铝供改的深远影响，电解铝行业正在发生总量和结构的深刻变化。