2021年政府工作报告验证中央经济工作会议以来的政策基调未变,持续保持积极财政和适度货币。虽然更多超预期的内容体现在结构和目标明确上,但2021年国内经济复苏态势也得以确认,货币转向担忧将得到缓解。短期A股大盘指数虽未见得有较大修复空间,但在结构上,业绩向好的顺周期板块、细分行业龙头将呈现估值修复。