传媒行业周报：新游密集上线，游戏龙头业绩可期

请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 [Table_Rank] 评级： 看好 [Table_Authors] 李甜露 首席分析师 SAC执证编号：S0110516090001 litianlu@sczq.com.cn 电话：86-10-5651 1814 [Table_Chart] 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport]  冬意渐退，关注低估值龙头边际改善机会  春节档再现口碑逆袭黑马，影视内容行业环境向好  短视频平台春节发力，就地过年催暖“宅经济” 核心观点 [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 本周核心观点：春节期间，中国厂商收入表现亮眼。疫情为宅经济带来了增长机会，中国手游企业抓住红利，在2020年获得高增速的基础上，继续扩大优势，获得了在全球市场份额上的增量。2月有34家中国手游厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金超过22.4亿美元，占全球TOP100手游发行商收入的40.2%。同比去年2月份，中国手游厂商的入围数量增加了4家，合计收入增加了37.7%，TOP100收入占比增加了12.2pct。龙头席位稳固，2月中国手游发行商收入前30位中，前6位与1月相同，仍是腾讯、网易、米哈游、莉莉丝、趣加、天盟数码。米哈游收入增长10%，跻身全球手游发行商收入排行榜第4名，仅次于腾讯、网易和Playrix。三七互娱排名从1月的第10位上升到8位。旗下多款游戏亦迎来强劲增长。吉比特旗下的雷霆游戏得益于放置修仙手游《一念逍遥》卓越的市场表现，收入环比激增113%，跃升至榜单第17名。完美世界位居23名。持续推出新游的龙头游戏标的业绩可期：吉比特旗下青瓷发行的竖版地牢roguelike手游“提灯与地下城”于2月底发行，目前稳居ios游戏免费榜第1，畅销榜第6。《摩尔庄园》手游延期，但玩家期待值仍然很高，将于 6月1日上线。完美世界在3月18日将全球发行动作冒险游戏《非常英雄救世奇缘》、3月31日上线Roguelike元素游戏《旧日传说》，3月10日APRG游戏《战神遗迹》付费测试，3月12日上线本年主打游戏《梦幻新诛仙》的渠道测试。 ⚫ 市场表现回顾：上周，传媒板块震荡企稳。中信传媒指数全周涨跌幅2.75%，跑赢上证综指、深证成指、创业板指，在30个中信一级行业中位列第5位。从细分行业来看，上周互联网广告营销板块表现最佳，中信三级指数涨跌幅5.55%，游戏、广播电视表现次之。 ⚫ 本周要闻：抖音发布《抖音打击恶意炒作、炫富等不良信息的公告》，其中显示，1月1日至2月25日，抖音安全中心在平台巡检中，累计清理2862条含有“炫富”内容的视频、324条音频、47个话题，封禁处罚相关帐号达3973个。|上周发布 2021年的第四批国产游戏版号，与上一批相隔25天。本批次版号数量为86个，今年四批版号的下发数量基本维持在80个左右。|两会代表李君建议禁止明星代言网络游戏广告，总量控制游戏类目在各类媒体的展示广告和互联网的推送。|知乎向美国证券交易委员会（SEC）正式递交招股书，计划于纽交所上市，股票代码为“ZH”，招股书中尚未透露此次融资金额和发行价格等。|石家庄恢复影剧院营业。| -0.500.59-Mar20-May31-Jul11-Oct22-Dec4-Mar传媒沪深300 [Table_Title] 新游密集上线，游戏龙头业绩可期 [Table_ReportDate] 传媒 | 行业周报（2021.03.01-2021.03.07） | 2021.03.09 行业周报 证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1 1 本周核心观点 春节期间，中国厂商收入表现亮眼。据Sensor Tower商店情报平台显示，2021年2月有34家中国手游厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金超过22.4亿美元，占全球TOP100手游发行商收入的40.2%。 疫情为宅经济带来了增长机会，中国手游企业抓住红利，在2020年获得高增速的基础上，继续扩大优势，获得了在全球市场份额上的增量。根据新公布的2021年2月全球手游发行商收入榜TOP100：环比1月份，中国手游厂商的入围数量增加了4家，合计收入减少约2.6%，TOP100收入占比增加了11.4pct。同比去年2月份，中国手游厂商的入围数量增加了4家，合计收入增加了37.7%，TOP100收入占比增加了12.2pct。 龙头席位稳固，2月中国手游发行商收入前30位中，前6位与1月相同，仍是腾讯、网易、米哈游、莉莉丝、趣加、天盟数码。其中米哈游收入增长10%，跻身全球手游发行商收入排行榜第4名，仅次于腾讯、网易和Playrix。除了《原神》收入环比上涨6%以外，《崩坏3》在春节版本的带动下，2月5日重回中国iPhone手游畅销榜第8名，月收入环比增长69%。 上市公司中，三七互娱排名从1月的第10位上升到8位。旗下多款游戏亦迎来强劲增长。其中，《Puzzles & Survival》和《江山美人》(日替わり内室) 收入分别环比增长21%和13%。过去一年，三七互娱在海内外市场相继发行了《奇迹MU》、《云上城之歌》、《Puzzles & Survival》和《荣耀大天使》等手游产品，本期发行商收入为去年同期的3.3倍。吉比特旗下的雷霆游戏得益于放置修仙手游《一念逍遥》卓越的市场表现，雷霆游戏收入环比激增113%，跃升至榜单第17名。《一念逍遥》进入2月中国App Store手游收入总榜前10。完美世界位居23名。 2021年3月首批国产网游版号共86款游戏过审，其中A股上市公司版号过审：三七互娱《斗罗大陆：魂师对决》（阅文集团斗罗IP授权改编）；游族网络《寻龙英雄》；吉比特旗下雷霆游戏《召唤师纷争》《军团》。 持续推出新游的龙头游戏标的业绩可期：吉比特旗下青瓷发行的竖版地牢roguelike手游“提灯与地下城”于2月底发行，目前稳居ios游戏免费榜第1，畅销榜第6。《摩尔庄园》手游延期，但玩家期待值仍然很高，将于 6月1日上线。完美世界在3月18日将全球发行动作冒险游戏《非常英雄救世奇缘》、3月31日上线Roguelike元素游戏《旧日传说》，3月10日APRG游戏《战神遗迹》付费测试，3月12日上线本年主打游戏《梦幻新诛仙》的渠道测试。 2市场表现回顾 2.1 板块整体表现 上周，传媒板块震荡企稳。中信传媒指数全周涨跌幅2.75%，跑赢上证综指、深证成指、创业板指，在30个中信一级行业中位列第5位。2021年初以来，中信传媒指数涨跌幅为-2.53%，跑输上证综指，跑赢深证成指、创业板指，在30个中信一级行业中位列第19位。 行业周报 证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明2 图1中信一级行业指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind，首创证券 2.2细分行业表现 从细分行业来看，上周互联网广告营销板块表现最佳，中信三级指数涨跌幅5.55%，游戏、广播电视表现次之。年初以来，表现最佳的板块是信息搜索与聚合，其他广告营销、其他文化娱乐表现次之。 图2上周中信传媒三级行业指数涨跌幅（%） 图3年初至今中信传媒三级行业指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind，首创证券 资料来源：Wind，首创证券 行业周报 证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明3 2.3个股表现 表1上周中信传媒板块涨跌幅前10位与后10位 前10位 后10位 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 000673.SZ *ST当代 27.41 002168.SZ 惠程科技 -12.66 300280.SZ 紫天科技 24.72 002464.SZ 众应互联 -10.65 603444.SH 吉比特 20.52 603000.SH 人民网 -8.85 600242.SH *ST中昌 17.84 300251.SZ 光线传媒 -6.70 002602.SZ 世纪华通 13.06 000892.SZ 欢瑞世纪 -5.26 002247.SZ *ST聚力 11.96 300788.SZ 中信出版 -5.06 000835.SZ *ST长动 11.30 300459.SZ 金科文化 -3.99 600652.SH ST游久 10.88 002027.SZ 分众传媒 -3.47 002712.SZ 思美传媒 10.59 603888.SH 新华网 -2.94 002291.SZ 星期六 10.23 002558.SZ 巨人网络 -2.19 资料来源：Wind，首创证券 表2上周中信传媒板块换手率前十位 证券代码 证券简称 所属中信三级行业 周平均换手率（%） 300781.SZ 因赛集团 其他广告营销 13.54 002464.SZ 众应互联 游戏 7.40 300418.SZ 昆仑万维 游戏 6.95 300148.SZ 天舟文化 出版 6.82 300343.SZ 联创股份 互联网广告营销 5.86 002315.SZ 焦点科技 信息搜索与聚合 5.17 300038.SZ 数知科技 互联网广告营销 4.92 300269.SZ 联建光电 其他广告营销 4.44 300071.SZ 华谊嘉信 互联网广告营销 4.35 300315.SZ 掌趣科技 游戏 4.29 资料来源：Wind，首创证券 3本周消息面 3.1 行业新闻 【泛视频平台】 3月1日，抖音发布《抖音打击恶意炒作、炫富等不良信息的公告》，其中显示，1月1日至2月25日，抖音安全中心在平台巡检中，累计清理2862条含有“炫富”内容的视频、324条音频、47个话题，封禁处罚相关帐号达3973个。| 行业周报 证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明4 【游戏】3月4日，新闻出版广电总局发布3月首批国产游戏版号，与上一批相隔25天。本批次版号数量为86个，其中包括82款手游（其中31款为「移动-休闲益智」），3款端游和1款页游。今年四批版号的下发数量基本维持在80个左右。|两会代表李君建议健全游戏管理法律法规，强化监管力度；禁止明星代言网络游戏广告，总量控制游戏类目在各类媒体的展示广告和互联网的推送。| 【知识付费】3月5日，知乎向美国证券交易委员会（SEC）正式递交招股书，计划于纽交所上市，股票代码为“ZH”，招股书中尚未透露此次融资金额和发行价格等。截至2020年末，知乎上有4310万内容创作者，平台共有3.15亿条问答内容。2020年知乎净亏损5.18亿元，比2019年收窄了接近50%。广告营收占据超过62%，付费会员收入占比约23.7%。| 【影视】3月1日起，石家庄有序恢复影剧院、纪念馆、健身房、游戏厅、网吧、歌舞厅、棋牌室、沐浴(足浴)等场所营业。|2月22日，中央广播电视总台与韩国放送公社（KBS）以视频方式签署合作协议。| 3.2重要公告 表 3上周中信传媒板块上市公司重要公告一览表 上市公司 公告日期 公告类型 公告标题及内容摘要 ST大晟 2021/03/06 年度报告 《ST大晟：2020年年度报告》 公司2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为1376.7万元，2020年末累积未分配利润-118315.48万元。 华谊兄弟 2021/03/05 股票发行 《关于调整向特定对象发行股票方案的公告》 调整后，本次本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过224,280.20 万元，扣除发行费用后拟将全部用于以下项目：影视剧项目以及补充流动资金。 壹网壹创 2021/03/05 股票发行 《关于调整公司2020年度向特定对象发行股票方案的公告》 调整后，公司本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过89,530.18万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：内容电商项目、仓储物流项目、研发中