碳中和行业专题分析报告（一）：碳中和逐步落实，行业将再次迎来供给侧改革

碳中和政策将对化工行业产生深远影响，行业格局将优化，产品周期将减弱，长期将带动细分行业龙头企业的盈利和估值提升。能源供应方向的影响包括减少传统能源的使用，增加新能源的利用，提高能源使用效率，变废为宝。材料供应方向的影响包括开辟生物基材料，优化能耗指标，严格审批新建项目，淘汰落后产能。碳中和政策的落实将优化部分产品的行业格局，减弱产品的周期，提升产品的长期的盈利空间。建议关注细分领域的龙头企业，煤化工及延伸产业链，生物基聚酰胺以及PLA等可降解塑料产品。风险提示包括政策落实推进情况，海外产能建设，疫情波动影响下游产品需求。