融创服务是中国最大的高品质物业服务商之一，源自于全国TOP5房企融创中国旗下。公司2020年11月在港交所上市，分拆上市后仍为融创中国的附属公司。公司管理层业务娴熟，且股权激励计划亦在筹备。公司以收购成都环球世纪和开元物业为起点，通过并购打开增长空间，丰富管理业态。截止2020H1，公司在管面积1.1亿平，较2019年底增长99.0%；签约面积2.3亿平，较2019年底增长47.2%，合约和在管面积之比达2.2，业绩确定性强。公司具有十倍潜在增长空间，但社区增值服务占营收比重仅8.5%，处于行业极低水平，后续提振空间较大。公司超过50%的在管项目集中在杭州、重庆等13个重点城市之中，平均每个城市布局26.7个项目，考虑到城市深耕带来的规模效益，利润率仍有提升空间。我们给予融创服务买入评级，目标价31.91港元。
